Como investir diante da perspectiva de Selic elevada por mais tempo

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central se reúne esta semana para decidir o patamar da taxa básica de juros. A expectativa, tanto do consenso de mercado quanto do Santander, é de que a Selic seja mantida em 13,75% ao ano, após 12 elevações seguidas, embora exista chance de algum ajuste marginal.

Com a sinalização do presidente do BC, Roberto Campos Neto, de que esse patamar de juros deve se manter por algum tempo, até que as expectativas de inflação sejam ancoradas, os produtos de renda fixa ficam novamente em evidência, já que voltaram a render o famoso “mais de 1% ao mês”.

Ao compararmos o nível atual da Selic ao de 2020, quando nossa taxa básica de juros chegou à mínima histórica de 2% ao ano, temos um rendimento muito mais atrativo dessa classe, com destaque para aplicações indexadas ao CDI – taxa que acompanha de perto o juro básico.

Dentro dos ativos pós-fixados, o investidor tem alternativas que proporcionam resgate imediato, como CDBs, fundos DI e o Tesouro Selic, ou as Letras (LCIs e LCAs), que possuem carência, mas são isentas de cobrança de Imposto de Renda para pessoa física.

Investimentos em crédito privado também são uma opção interessante, seja via títulos ou fundos e previdência, e devem complementar a parcela do portfólio alocada em renda fixa.

Ainda dentro desta modalidade, recomendamos alocação nos títulos prefixados, cuja rentabilidade é conhecida no momento da contratação. Vale destacar que, caso sejam resgatados antes do vencimento, os rendimentos ficam sujeitos à marcação a mercado.

Mesmo que seja importante aproveitar o momento de juros elevados, o investidor não pode deixar de lado a diversificação ao montar sua carteira. Os fundos multimercados, que permitem acesso aos mercados de renda fixa, renda variável e câmbio no Brasil e no exterior, são ferramentas interessantes para isso, por terem agilidade na alocação, e têm mostrado bom retorno no ano.

Na renda variável, vemos oportunidades tanto na Bolsa brasileira, considerando o preço descontado dos ativos, quanto no exterior, mas é importante ressaltar que, dado o cenário de incertezas e proximidade das eleições, esperamos bastante oscilação nas ações de empresas nos próximos meses. Indicamos alocação na classe, seja via fundos ou previdência, carteiras de rebalanceamento mensal ou via Corretora de Valores, para aqueles com maior perfil de risco e/ou prazo para resgatar suas aplicações.

Em resumo, nossa recomendação é que o investidor tenha uma carteira diversificada e aderente ao seu perfil de risco, e tenha em mente que oscilações podem gerar oportunidades. Para ajudar a identificá-las, é fundamental contar com o apoio de um assessor que saiba quais aplicações são mais adequadas ao seu momento de vida, objetivo e perfil.